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仅仅1小时,让努力17年的华尔街领先的交易商受到重创

发布时间:2024-03-17 04:14:07来源:小浣熊下载站作者:


在金融世界的繁华中心,骑士资本以17载兢兢业业的努力,成为华尔街交易公司的翘楚之一。然而,一次看似微不足道却极具毁灭性的软件错误,在短短1小时内就将其辉煌付诸东流,上演了一场令人扼腕的商业噩梦。

仅仅1小时,让努力17年的华尔街领先的交易商受到重创

公司概述与业务模式


1. 骑士资本成立于1995年,曾是纽约证券交易所和纳斯达克交易所的交易大户,鼎盛时期市场份额分别占到17.3%和16.9%。

2. 除传统经纪业务外,公司还为客户打造了一套嵌入式量化模型驱动的电子交易平台,能够提供高频交易服务,实现依据市场数据、信息分析及自动化下单等功能,极大地提升了证券交易效率与流动性管理能力。

3. 高度程序化的量化交易系统是骑士资本的核心竞争力所在,它能帮助投资者根据预设规则自动执行买卖决策,大额订单也能被智能拆分并在不同股票间分散成交,从而避免对个股价格造成剧烈冲击。

“无辜”起因:暗池交易与RLP功能上线


1. 暗池交易旨在为大额买卖单提供匿名性和减少市场冲击,通过经纪商寻找对手方隐秘撮合成交,有利于维持股价稳定并增强市场流动性。

2. 纽约证券交易所于2011年提出零售流动性计划(RLP)要求,并于2012年6月获批实施。同年8月1日,RLP功能正式上线,给各大交易商预留了仅有的30多天调试时间。

3. 面对紧迫的时间窗口和客户需求压力,骑士资本被迫紧急开发并上线新功能,其核心模块SMARS系统在此过程中扮演关键角色。

致命失误:旧代码激活与部署疏漏


1. SMARS系统每秒处理数千笔订单,高效比对多个交易所的价格。但在此次升级中,工程师不慎启用了名为“Power Peg”的废弃测试算法,该算法设计的是高买低卖的测试策略。

2. 上线前夕,由于文档错误或工程师误操作,RLP新代码使用的启动标志与“Power Peg”算法开关标志混淆,导致系统升级后触发了错误的交易指令。

3. 更糟的是,在服务器部署过程中,工程师未能将新代码复制到其中一台服务器上,且公司在软件升级流程中缺乏必要的审核机制、自动提醒机制及回归测试环节,匆忙上线酿成大祸。

惊魂1小时:灾难性交易与巨额损失


1. 8月1日早上8:01,系统发出预警邮件,但未引起重视。当纽交所开盘,错误的Power Peg代码在半小时内疯狂执行了400万次交易,涉及154只股票,致使部分股票涨幅飙升或暴跌。

2. 在发现异常后的20分钟里,骑士资本才找到问题根源并关闭SMARS系统,但已造成了高达4.4亿美元的直接损失,股价大幅跳水,重量级客户纷纷撤离。

3. 骑士资本最终不得不求助于高盛等机构以折扣价收购部分持仓,勉强稳住市场,但公司元气大伤,次年夏季无奈接受竞争对手Getco LLC的收购邀约。

反思与教训


1. 意识层面:灾难性失败往往源于内部而非外部,对复杂系统的运维应始终保持警惕。

2. 工具与方法:强化现代软件开发运营实践,如版本控制、单元测试、代码审查、自动化测试、部署、风险管理等,以杜绝类似悲剧的发生。

3. 时间管理:项目经理和CIO需理智应对激进的交付计划,避免仓促行事,尤其对于关乎数十亿美元价值的金融市场系统变更。

4. 鼓励异见:构建开放的企业文化,奖励有效提出不同意见的行为,防止关键时刻的决策失误。

一年之后,美国证监会对骑士资本违规交易事件处以1200万美元罚款。这一案例再次敲响警钟,提醒我们技术力量背后的潜在风险以及严谨运维的重要性。 SMARS币

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