Kine：链上衍生品交易平台的新星，融合CeFi与DeFi的创新突破

一、数字资产交易新纪元：Kine融资700万美元引关注

数字资产交易市场正在疾风骤雨般扩张，中心化交易平台的衍生品交易规模已远远超过现货交易。而在去中心化的世界中，衍生品交易何时能实现类似的飞跃并诞生新的独角兽？Kine——这个刚刚完成700万美元融资的以太坊链上衍生品交易平台，正跃跃欲试，带着满载星光的投资人阵容闯入大家视野。

Kine最近宣布完成了两轮融资，总金额达到700万美元，其背后的投资阵营令人惊叹不已，涵盖了火币DeFi实验室、OKEx旗下的Blockchain Capital、Spartan Group等众多知名机构以及硅谷顶级天使投资人Naval Ravikant和Alex Pack等。

二、揭秘Kine：不止于加密资产的「交易一切」平台

简而言之，Kine是一个雄心勃勃的去中心化衍生品交易平台，但它并不满足于仅提供“单一”的加密资产衍生品交易服务。

衍生品因其能够满足投资者对更高波动率和风险对冲的需求，在金融市场中具有重要地位，相较于现货交易，其流动性及交易规模均表现出更高的活跃度。而Kine则怀揣着“交易一切”的愿景，尝试通过灵活且务实的方式，将传统金融市场的大批主流交易者引入去中心化金融（DeFi）领域，打破现有格局。

Kine借鉴热门协议Synthetix、Mirror、UMA的做法，在区块链上构建现实世界中诸如美股、黄金等拥有广泛共识的金融资产的镜像，让每一个市场参与者都能更开放地参与其中。这一设计不仅降低了进入门槛，还为加密货币世界带来无限可能。

在产品设计层面，Kine采用“peer-to-pool”模式，向Synthetix看齐，以DeFi方式赋予衍生品“无限流动性”。同时，针对质押率过高的问题，Kine进一步优化解决方案，提升了资金利用率。

三、Kine拒绝极端路线，务实探索CeFi与DeFi结合之道

Kine创始人王磊认为当前加密资产交易领域过于偏激地划分CeFi和DeFi阵营，而实际上，金融世界的理想状态应是两者优势互补。因此，Kine选择了中间路线，先从“链上质押+链下交易”模式出发，在确保资产安全的同时提升交易体验，然后评估并选择安全可靠的Layer2扩容方案，逐步实现完全去中心化交易。

Kine的第一版产品让用户可以质押包括ETH、WBTC、稳定币、平台代币KINE在内的多种ERC20代币，铸造kUSD，并通过链下撮合进行交易。这种模式的优势在于资产安全性依赖智能合约而非平台信誉，同时质押数据透明，有效避免了交易数据虚高现象。

Kine承诺一旦Layer2技术被验证为安全可靠，将会毫不犹豫地采纳应用。

四、Kine如何保障流动性与提高资金使用效率

大规模用户接纳的关键在于衍生品交易平台的流动性及其资金使用效率。为此，Kine效仿Synthetix推行的Peer-to-Pool模式，提供无限流动性和零滑点优势，显著改善用户体验。在这个模式下，流动性的大部分由DeFi用户超额抵押提供，他们成为了交易用户的对手方。

为了激励DeFi用户提供流动性，减轻无常损失的顾虑，Kine推出了一系列质押用户激励机制，包括手续费分红和平台代币KINE奖励。Kine的盈利主要来自交易手续费，承诺将70%的手续费用于回购平台币分发给质押用户，以此鼓励流动性提供者。

此外，Kine通过综合Coinbase、Bitstamp、Kraken等大型平台实时价格指数来设定交易价格，力求避免平台操纵价格的情况发生，为合约投资者创造优于市面上多数中心化和去中心化衍生品平台的交易体验。

在杠杆率、手续费、交易gas费、跨平台交易等多个方面，Kine都致力于在设计上实现相比核心中心化交易所和去中心化交易所的相对优势。

五、团队背景与融资详情

Kine创始人王磊有着15年以上的传统投行从业经验，曾任职于美林、汇丰、渣打、花旗等金融机构，身为CFA持证人，他在数字货币市场亦有深厚积淀，曾任火币机构部负责人。

Kine团队成员多来自传统投行或科技公司背景，平均研发经验达7年，核心团队合作年限超过5年。目前，Kine已经获得东西方顶级投资机构共计700万美元的两轮融资支持，并得到Naval Ravikant和Alex Pack两位著名天使投资人的青睐。

六、未来发展蓝图

Kine计划在今年第一季度内完成初版开发并上线公测，预计3月上线基于以太坊主网的Kine平台。第二季度，Kine预计将完成Layer2迁移和完全去中心化的部署，未来逐步支持多种传统资产衍生品交易。

Kine提出的是一种融合CeFi和DeFi优点的衍生品交易方案，充分利用DeFi特性，使衍生品交易所完全向DeFi玩家开放。展望未来，Kine希望建立一个比传统中心化交易所更安全、更公平，相比现存去中心化衍生品交易所体验更优，交易标的丰富，且在杠杆率、手续费、交易gas费、跨平台交易等方面具备优势的交易平台，犹如为DeFi世界的投资者铺设一条高效便捷的高速公路。 KINE币