稳定币TUSD 2023年四季度概览

一、稳定币概述与所有权变迁

TrueUSD（简称TUSD），作为一款全抵押的稳定币，巧妙融合了传统资产的安全性和区块链技术的高效性。通过智能合约实现铸造和赎回，并在链上实时验证资金充足情况，其流程由专业加密货币审计公司The Network Firm LLP保驾护航，同时引入Chainlink的Proof of Reserves机制以增强透明度并增进用户对储备金的信任。

TUSD于2018年由Archblock（前身为TrustToken）推出，旨在为加密货币交易提供一个稳定的交换媒介和价值存储工具。2020年底，TrustToken宣布将TUSD的所有权转移给亚洲财团，其中Techteryx主导收购。自2023年7月13日起，Techteryx负责美国以外市场的运营，包括铸币和赎回业务，而Archblock则继续服务于美国客户群体。TUSD已在全球多个交易所如Binance、HTX和Upbit上线，横跨五大洲，连接超过160个市场及20多个OTC平台，影响力日益增强。

二、关键指标与性能分析

供应与储备状况

今年TUSD供应量上演了一出“过山车”，从年初约7.5亿飙升至年终超过23亿，但在第四季度却迎来首次下滑，TRON上的TUSD减少了30%，以太坊上的更是锐减61%。值得一提的是，TUSD的赎回动作往往是大规模且突发性的，例如12月7日一次性销毁了1.22亿TUSD。

TUSD在今年2月开始利用Chainlink的Proof of Reserve报告储备详情，此举使其成为稳定币透明度领域的领跑者。第三方审计机构The Network Firm提供数据并通过16个预言机节点传递到区块链上，至少需要11个预言机确认才能有效发布数据。年末之际，TUSD再下一城，宣布与香港会计咨询公司MooreHK合作，启动每日储备证明更新，进一步加固了信任防线。

锚定稳定性

TUSD在2023年的表现相当稳健，平均每天波动不到半美分，中位数波动范围仅为0.0028美元，尽管相较于流动性更强的USDC和USDT仍有微小差距。年初地区银行危机以及USDC脱锚事件曾引发第一季度的波动加剧，而在6月，由于市场对合作伙伴Prime Trust的短暂担忧导致TUSD出现快速抛售。然而，12月的小幅波动更多归因于年末流动性不足而非TUSD本身的问题或压力。

使用情况：交易量、持有者与TRON DeFi生态

TUSD的交易热度在本年度第二季度达到巅峰，紧接着就遭遇了6月Prime Trust暂停赎回风波。尽管第四季度整体交易量有所回落，但TRON网络上仍发生了超过80亿美元的TUSD转移。12月交易量呈现回暖趋势，平均日交易额达1.17亿美元，较10月至11月的日均7700万美元有所上升，且波动性明显下降。截至年底，尽管TUSD供应量增长，但以太坊和TRON上持有该稳定币的唯一地址数量变化不大。特别指出的是，TRON上的大部分TUSD集中在Binance钱包，其中三大持有者分别占据流通量的97%、1%和0.8%。团队正着力于整合与合作，瞄准新用户的拓展（将在定性分析中深入探讨）。

TUSD一度在波场DeFi生态系统中扮演重要角色，不过到了年底，仅有约280万TUSD存放在波场最大的三个DeFi协议中，大部分TUSD存放于中心化交易平台账户，占比高达97%。

三、定性分析

深化整合与战略合作

TUSD在年内积极拓展合作伙伴关系，强化自身生态建设，推动稳定币的接纳和增长。比如，Binance Pay在10月将其纳入促销活动，为用户提供大幅度优惠和代币券；黑色星期五期间，TUSD联手Liquid举办活动，用TUSD购物可享受大量折扣和回扣，这都大大提升了TUSD在平台上的曝光度和实用性。

TUSD还通过一系列战略整合拓宽应用场景，如IvendPay将其纳入支付系统，Travala支持使用TUSD购买旅行产品等。此外，TUSD还被用于BinanceLaunchpool项目Neutron和Memecoin的挖矿，以及跨链交易平台Biswap的收益池，Bybit也上市了TUSD并推出零手续费交易对和丰厚奖金池，吸引交易者参与。

这些举措共同彰显了TUSD在支付、交易乃至DeFi领域构建强大生态的决心，同时也预示着TUSD在更广阔的加密经济中的巨大潜力。

私钥安全与供应商数据泄露事件

面对合作伙伴及其智能合约出现的一系列安全问题，TUSD及时采取措施予以应对，并确保了稳定币的挂钩稳定性和储备安全性。尽管有第三方供应商的数据泄露事件涉及部分用户KYC信息及与TrueCoin相关的交易记录，TrueCoin服务（管理TUSD直至2023年7月13日）系统并未受损，TUSD的核心稳定性和储备依旧稳固。

然而，当区块链情报公司ChainArgos揭示与TrueUSD私钥相关的潜在风险时，引发了新一轮审查。该公司指出TEURO这一使用疑似TrueUSD私钥部署的合约可能与先前承认的安全漏洞有关，甚至担心可能存在访问TUSD银行功能的风险。这种情况或将威胁到稳定币的挂钩稳定性和用户资产安全。

TUSD迅速澄清与TEURO的关系，强调该合约所使用的地址对TUSD智能合约并无权限，也不会影响稳定币的正常运营。虽然如此，此类事件仍警示了私钥安全的潜在风险。TEURO代币在不同地址间的流动以及TrueChineseYuan合约的创建，无不突显了区块链项目中保持警惕和加强安全协议的重要性。

TUSD向用户保证了资产的持续安全，并重申其运营独立于受影响地址。随着加密社区的发展日新月异，各方应审慎对待新的合约部署，并核实稳定币项目的合法性。

结语

对于TUSD而言，这是一个调整平衡、寻求突破的季度——供应量虽有收缩，但透明度和合作关系仍在稳步提升。经历波动的一年，TUSD成功保持了锚定，并借助Chainlink的Proof of Reserve建立了坚实的储备认证记录。尽管下半年交易量下滑，TUSD集中度提高，但年末时与MooreHK的合作将引入全新的每日储备认证机制，标志着在安全和透明度方面又迈出了坚实一步。进入2024年，TUSD将充分利用熊市期间积累的整合资源和伙伴关系，努力恢复并推动使用量的增长。 NTRN币