香港监管沙盒是重磅政策利好？项目方及交易所申请流程全解析

香港证监会新动向：加密资产纳入监管沙盒

11月1日，香港证监会（SFC）在其官网更新了对加密货币的监管政策，不仅将加密资产投资组合管理公司和基金分销商纳入监管范围实行牌照化管理，还透露将符合条件的加密资产交易平台营运者引入其监管沙盒，并有望在测试成熟后发放正式牌照。

这一举措使得监管沙盒再度成为焦点，吸引众多区块链企业和加密货币交易所的关注。实际上，监管沙盒制度为金融科技初创企业提供了在合规前提下试验创新产品与服务的安全空间，有利于保护消费者/投资者权益，同时推动行业创新发展。

“监管沙盒”理念及其在香港的发展历程

“监管沙盒”概念由英国政府于2015年首提，旨在平衡风险管控与金融科技创新。目前，包括香港、新加坡、澳大利亚在内的多个地区已纷纷效仿推出相关制度。香港自2016年9月起，由金管局率先建立监管沙盒，允许银行及科技伙伴在部分豁免监管规则的情况下试行金融科技项目，并逐步拓展至证监会及保监会领域。

香港三大监管机构分别针对银行科技、证券科技和保险科技设立专属沙盒，相互独立又协调运作，企业可根据自身业务特点申请进入相应沙盒进行试运营。尤其在金管局升级后的“沙盒2.0”阶段，增设了金融科技监管聊天室功能，让企业在构思初期即可与监管机构密切沟通并获取反馈，同时也强化了跨部门合作，实现一站式接入三个监管沙盒。

截至今年10月底，共有40项新科技产品成功通过沙盒测试，其中26项已顺利投入市场。香港金管局的监管沙盒以其针对性强、灵活度高等特点，为其他两个沙盒树立了示范效应，助力不同类型的金融科技企业找到适宜的发展路径。

香港证监会沙盒计划详解与申请流程

在加密货币相关业务尚缺乏明确监管框架的情况下，香港证监会上个月的新政无疑为区块链及加密货币企业提供了一条可能的合规路径。依据《证券及期货条例》，从事受规管活动的企业必须获得证监会的牌照许可。因此，对于有意涉足香港市场的加密货币交易所来说，深入理解证监会沙盒制度至关重要。

Bplus合规团队根据2017年9月29日发布的《关于公布证监会监管沙盒的通函》梳理出适用于中小型区块链项目的申请流程：

1. **项目方资格自查**：1.项目团队需自我审视是否满足准入条件，尤其是诚信度、专业能力以及财务状况等核心要素。此外，项目须运用创新科技，提升金融市场产品和服务质量，并承诺遵守包括FRR在内的所有相关规定。

2. **向Fintech Contact Point提交资料**：自查完成后，项目团队可登录SFC官网填写金融科技咨询表，并附上商业计划书提交给Fintech Contact Point。审核过程因项目而异，没有固定的周期限制。

3. **正式进入沙盒计划**：通过审核的项目将在证监会监督下开展业务，可能需要接受额外的限制性条款以降低潜在风险，同时，证监会也会积极协助完善项目商业模式和风险控制机制。

4. **退出沙盒计划**：当项目充分验证技术可行性和内部监管程序的有效性后，可以申请退出沙盒，转而在香港金融市场正式开展业务。

交易所沙盒规定与香港加密货币前景展望

监管沙盒制度巧妙地化解了金融科技初创公司在创新与合规之间的矛盾，为其未来发展积蓄力量。针对加密货币交易所，香港证监会的新政意味着它们可以在未获正式牌照前先行参与沙盒，在严格标准下提前启动业务，抢占市场先机；若通过沙盒阶段的严密监察，还有机会直接取得牌照。

面对区块链这一颠覆性新技术和加密货币的巨大潜力，亚洲地区已有新加坡凭借开放政策成为加密货币热点。近期香港频出的利好监管动态令人期待，或许不久的将来，香港将成为媲美新加坡的国际“加密货币港”，在全球舞台上绽放光彩。

文章来源：Bplus新加坡 优优财经http://uucj.com/article/5859