探讨 DeFi 向真实世界资产「破圈」之路：以 Convergence 为例

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一、DeFi 的跨界融合趋势

1. 数字资产风向标转移：如今的以太坊生态不仅孕育了安全代币（STs）、实用代币（UTs）和非同质化代币（NFT），更开启了对真实世界资产如代币化股票的探索之旅。众多原生协议如 Convergence、Persistence、Centrifuge、Naos Finance、ShuttleOne 等正搭建起 DeFi 和 CeFi 之间的桥梁，将现实世界的各类收益权资产搬上链，既拓宽了 DeFi 的边界，也为传统金融创新注入活力。

2. 股权交易革新实例：以 Convergence 平台为例，它允许股权以封装型证券代币形式进行去中心化交易，为投资者开辟了一片新天地。个人投资者能触及到以往难以企及的资产，比如独角兽公司股票、私募基金甚至房地产项目的部分权益，同时解决了私募股权流动性低下的痛点。据统计，截至2021年2月，去中心化交易所月度总交易量已突破600亿美元大关，显现出市场对资产上链解决方案的巨大需求。Convergence 上的这些证券代币背后依托实物资产，并获得法律认可，这对许多机构投资者具有无法抗拒的吸引力。

二、资产上链的具体操作机制

1. ConvO：作为资产发行的核心组件，ConvO 允许资产所有者（如大型投资机构）发行初始包装安全代币（WST），设定订阅价格并建立掉期池。其中部分 WST 将由 Convergence 协议保留，用于为 ConvX 提供流动性。此外，ConvO 还面向 CONV 持有人提供优质的溢价投资机会。为了确保资产质量，资产所有方需通过 Convergence 团队审核，并经 ConvDAO 最终批准才能上线资产。

2. ConvX：这是一个自动化做市机制（AMM），用户可在以太坊链上使用 CONV 交换现实世界资产。每笔交易收取的0.3%费用中，0.25%分配给流动性提供者，剩余0.05%用于维持协议运作。

3. ConvPool：旨在激励 CONV 或 CONV-LP 持有人参与生态系统流动性提供，投入代币至 ConvPool 可赚取 ConvX 交易费中的0.25%，同时还能通过抵押获取基于特定利率的 CONV 奖励。

4. ConvDAO：CONV 代币持有者组成的去中心化自治社区，负责提案与投票决定协议升级事宜。持有至少 2% CONV 地址的用户具备治理资格，共同参与决策过程。

三、市场接纳程度与案例分析

1. 融资与合作进展：在 Hashed 领投、多家知名机构参投的数百万美元融资后，Convergence 于3月25日在 Polkastarter 完成 IDO，此后项目发展步伐加快，吸引了众多行业巨头的支持与合作。

2. 社区拓展：Convergence 已成功打开东亚市场，先后与大中华区区块链社区 Winkrypto、韩国领先加密社区 Ellipti 达成战略合作关系，标志着其在亚洲市场的战略部署初见成效。

3. 传统资产引流：如 Soul Capital 等投资机构开始尝试采用去中心化平台。Soul Capital 投资组合中的部分初创企业资产将以封装型证券代币的形式在 Convergence 上交易，使得散户投资者首次能够使用加密资产投资这类股权。这不仅是对传统退出策略的补充，也是对现有金融模式的重大创新。

综上所述，Convergence 及其同类团队让我们看到，数字资产经济正在上演一场跨界融合的大戏，把传统金融参与者与加密货币投资者紧密相连。去信任化的协议凭借“代码即法律”、智能合约和代币经济学重构着去中心化金融格局。我们有理由相信，传统金融与 DeFi 的深度融合将释放出全新的协同效应，有力推动金融科技领域的创新发展。

来源链接：www.chaincatcher.com