一窥十大顶级DEX近期表现与未来布局，揭示DeFi新牛市走向

免责声明：本文旨在传递丰富市场信息，不做任何形式的投资建议。内容仅为个人观点，不代表MarsBit官方立场。各位看官，不妨继续阅读并关注哦！本文来源：Charles.SOL，原文标题：《10大顶级DEX最近表现和未来布局》。

【Uniswap：穿越牛熊的行业翘楚】

1. 近况概览

自DeFi Summer以来，Uniswap始终稳居全生态DEX首位，市场占有率高达67.8%，交易量傲视群雄。其三年累计交易破万亿，日均交易量逼近全球第二大CEX Coinbase。尽管市场环境疲软，TVL同比仍有翻倍增长，且在整体交易量下滑的趋势下，Uniswap仅下跌约22%，展现出超乎寻常的韧性及可持续性。

2. 生态布局

（1）V3多链扩张：Uniswap V3已强势入驻EVM生态各大热门网络，并计划拓展至更多Layer 1和Layer 2领域，其中以太坊版本依旧占据主导地位，而Polygon版本资本效率最优，各版本在对应生态中均拔得头筹，市场份额高达60%-75%。

（2）费用开关争议：关于将费用收入分享给UNI持有者的提案已经进入最终投票阶段，此举可能引发LP利益分配变化，对平台交易量影响有待观察。

（3）NFT-Fi战略：Uniswap通过收购Genie、整合Sudoswap流动性等动作，深度布局NFT领域，致力于打造一体化NFT交易平台，有望在接下来的季度里从Opensea手中夺取部分市场份额。

（4）Uniswap Foundation独立运作：社区批准设立独立于Uniswap Labs的Uniswap Foundation，拟动用DAO金库资金进一步投资生态建设，为DeFi世界注入全新活力。

【Curve：稳定币交易领航者】

1. 最新动态

Curve TVL排名DEX第一，凭借在稳定币交易领域的优势，尤其在ETH/USDT交易上占绝对领先地位。尽管整体交易量并非最高，但Curve凭借高额且可持续的LP奖励机制以及高质量大户锁定的CRV，确保了在DAO治理上的稳健发展。

2. 多链部署与代币经济

Curve已横跨十链部署，虽然90%以上的TVL集中于以太坊，但在各生态中的地位显著。此外，veCRV的APY保持高位吸引着大资金参与，协议手续费的分配也反映出Curve在yield farming层面上的重要角色。随着CRV减产和原生稳定币crvUSD的推出，Curve将继续深化其在稳定币市场的影响力。

【PancakeSwap及其他DEX创新之路】

1. PancakeSwap：BSC生态霸主多元玩法

PancakeSwap作为BSC生态龙头，坐拥庞大交易量与TVL，同时提供丰富的功能如AMM、staking、NFT市场等，近期更宣布与Stargate合作推出跨链桥，连接更多链上资产，强化其生态地位。

2. DODO：Web3跨链DEX新势力

DODO基于PMM机制，通过跨链桥连接多个生态，交易量直逼Pancakeswap，IDO项目成为运营重点，并通过buyback活动激励vDODO stakers。

3. SushiSwap：积极探索多链融合

SushiSwap活跃于16条公链，不仅提供多样化的金融产品，还推出了跨链AMM SushiXSwap，旨在实现跨链资产无缝交易，同时积极扩大xSushi的收益策略应用。

4. Solana生态DEX：Serum、Jupiter与Orca的较量

Serum利用Solana高扩展性和低gas费，构建类似CEX体验的订单簿模式；Jupiter作为聚合平台整合众多DEX深度；Orca则凭借Whirlpools池聚焦集中流动性，与Crema Finance共同角逐Solana生态集中流动性的霸主地位。

5. Balancer & MMFinance：差异化竞争策略

Balancer V2通过多资产权重设计满足LP风险偏好需求，结合veBAL代币模型稳固市场份额；MMFinance在Polygon生态中紧随Uniswap之后，即将推出的V3将完善交易功能，向更高资本效率迈进。

【结语】

Uniswap V3的集中流动性机制犹如吸铁石般牢牢吸附着流动性，而探索DeFi+NFT结合的新方向或将成为下一波牛市价值捕获的关键。

Curve坚持稳定币赛道，通过veCRV经济模型与潜在原生稳定币crvUSD释放更大潜能。

EVM生态内的Pancakeswap、DODO、Sushiswap与MMFinance虽受限于技术壁垒，但仍通过增加复杂功能与创新玩法争夺份额。

Solana生态中，CLOB（中央限价订单簿）模式的Serum与聚合器Jupiter表现亮眼，而借鉴Uni V3的Orca也在集中流动性领域崭露头角。

未来，在低gas、高TPS的Layer 2及非EVM生态中，CLOB模式或将成新DEX突破点，同时针对Uni V3 LP面临的问题，寻求解决方案也将是业界创新的一大焦点。

责任编辑：Felix