比特币上的DeFi应用现状：跨链、Layer 2、新协议与原生方案

随着Ordinals协议的横空出世和BRC-20代币标准的崭露头角，比特币网络正经历着一场翻天覆地的变化。这些技术革新不仅让比特币内存池中的未确认交易量居高不下，还激发了对区块空间需求的飙升，进而推高了矿工收益。今年，比特币算力实现超80%的增长，这一系列基本面的强势表现可能是比特币在现货ETF故事上演前，相较于其他加密货币更显优势的关键因素。

跨链或以太坊上的DeFi项目

1. BTC作为加密资产的旗舰代表，其市值占比近半壁江山，如何安全引入其它链（特别是以太坊）一直是DeFi项目研究的热点。目前WBTC虽仍是最主要的BTC锚定币，但其底层BTC由BitGo进行中心化托管。而去中心化领域，则主要通过跨链及合成资产的方式在以太坊上铸造BTC锚定币，如tBTC（Threshold发行）、renBTC（Ren Protocol发行）、sBTC（Synthetix发行）等。

2. tBTC借助Threshold的去中心化跨链桥将BTC引入以太坊和其他网络，数据显示当前已发行1662.9 tBTC，是重要的去中心化BTC锚定币。Curve平台中，crvUSD稳定币接受tBTC作为抵押品。

3. Ren Protocol近期受Alameda Research破产影响，正处于从Ren 1.0向Ren 2.0过渡阶段，以太坊上现存304.5 RenBTC。

4. sBTC曾一度是去中心化BTC锚定币的重要一员，但由于Synthetix生态中sUSD稳定币地位更为突出，sBTC的发展并未受到过多重视。当前以太坊上发行有391.5 sBTC，同时Optimism网络也有部署。

5. BadgerDAO凭借自动质押服务脱颖而出，允许用户存入WBTC等资产赚取收益，同时还推出与比特币价格挂钩的去中心化稳定币DIGG，并计划利用以太坊流动性质押推出合成比特币eBTC。

根据CoinGecko数据，过去7天内，Threshold (T)、Ren (REN)、Synthetix (SNX) 及Badger (BADGER) 的原生代币涨幅分别为4.5%、-7.5%、3.3%和34.9%。

比特币侧链或Layer 2上的DeFi项目

1. 比特币本身并不支持复杂智能合约功能，但可通过侧链或Layer 2解决方案，例如Lightning Network、RSK、Stacks、Liquid、MintLayer、RGB等，在保持安全性的同时提高交易速度和降低成本，实现在比特币生态内的DeFi操作。

2. 其中，Stacks拥有市值最高的原生代币，并根据DefiLlama数据，其TVL达到1914万美元。Stacks上的ALEX去中心化交易所TVL最高，为1333万美元，且过去一个月增长69.85%。

3. RSK作为比特币侧链，采用联合比特币矿工和RSK矿工的工作量证明系统确保网络安全，并实现了与比特币双向锚定。

4. Sovryn是在RSK上构建的比特币DeFi全栈服务平台，提供包括稳定币DLLR、AMM交易平台、借贷池以及保证金交易在内的全套服务。Sovryn TVL现为2723万美元；Money On Chain基于RSK推出了RBTC抵押稳定币DoC及其次级投资代币BPro，目前DoC发行量为369万。

5. Lightning Network作为一种 Layer 2支付协议，旨在实现小额支付的快速廉价处理并大幅提升比特币网络吞吐量。1ML数据显示，当前Lightning Network锁定资金量为1.94亿美元，节点数量14615个（过去30天下滑1.98%），通道数量为62671个（过去30天下滑2.4%）。

6. 10101 Finance则是在闪电网络上运行的衍生品协议，提供比特币担保的差价合约、期权等多种衍生品交易，甚至还包含了合成稳定币。

基于Ordinals等特定协议的DeFi功能

1. Ordinals协议突破性地将图像、文本等非货币数据直接嵌入到比特币交易的见证部分，从而在比特币区块链上永久存储非货币数据。由此诞生的BRC-20标准类似以太坊ERC-20，可创建代表特定资产或代币的独特标识符。即便比特币本身不支持智能合约，也能够在区块链上实现复杂的金融交易机制。

2. Unisats运用BRC-20协议构建了首个号称在比特币主网上运行的原生Ordinals交易模块brc20-swap，允许用户提供流动性并进行交易。然而，尽管设计上支持去中心化参与和部署，由于比特币网络固有限制，brc20-swap是否能真正实现完全去中心化的交换尚存争议。此外，Atomicals、Pipe、Runes等项目也可能具有相似功能。

其它建立在比特币上的DeFi项目

1. 在原生比特币链上交换方面，THORChain扮演着关键角色。作为去中心化的流动性网络，它支持跨链代币互换，无需资产锚定或包装，即可让用户在不同Layer 1区块链之间自由交换代币。

2. THORChain过去7天交易量高达13.8亿美元，在所有DEX中位列第三。其TVL为2.5亿美元，过去一个月增长106.7%，而原生代币RUNE也是近期表现出色的资产之一，现价4.84美元，过去7天上涨39.3%。

3. Bisq Network是一个基于比特币的信任最小化DEX，支持用户将比特币兑换成法币或其他加密货币，并由DAO管理运营。BSQ为其激励代币，持有者可享受交易费用折扣，当前BSQ市值为290万美元。

4. Atomic Finance巧妙结合比特币基础技术和创新合约机制，通过比特币脚本语言和离散对数合约（DLCs），在比特币上实现DeFi功能。用户能更高效地利用比特币资产获取收益，同时保持资产的安全性和去中心化特性。目前，该应用下载量超过1000次，投资额超过75 BTC。

小结

比特币作为加密资产领域的霸主，围绕其开发DeFi应用的脚步从未停歇。本文梳理了四大类在比特币上构建DeFi应用的方案，并列举了其中代表性项目。现阶段，Ordinals这类基于比特币的新协议占据了大量交易份额，而RGB、Taproot等技术路线也被业界寄予厚望。未来，比特币DeFi生态将有望在挑战与机遇中共舞，进一步拓宽比特币的应用疆界。 DIGG币