信创调研（创意信息、中科江南、江波龙、润和软件、创识科技）

欢迎关注本号，获取更多行业研报及个股调研纪要。以下是对创意信息、中科江南、江波龙、润和软件以及创识科技等五家公司的现场或线上会议核心内容的提炼与解读。

一、创意信息：数字化转型服务领导者

1. 公司概况：创意信息作为国内数字化转型服务提供商翘楚，立足成都，辐射全国，凭借物联网、云边缘计算、大数据和人工智能技术构建全栈服务能力，并在数据库、操作系统及低轨卫星通信载荷等领域深化自主研发，积极参与国际国家标准制定，拥有众多专利软著，服务于政府、能源、运营商等多个领域的头部客户。

2. 大数据业务进展：政务及能源大数据业务持续发力，营收和利润率稳步攀升，其“基于全栈国产化的大数据治理平台”被工信部列为2022年大数据产业发展试点示范项目。同时，在多个省份成功打造政务大数据标杆案例，积极参与成都市级平台和区县级城市运行管理平台建设；并在智慧变电站等综合大数据应用方向积极拓展市场。

3. 万里数据库业务亮点：数据库业务已在政府、金融、运营商和能源四大行业实现重大突破，如中标政府采购最高级别项目，为全国最大缴费系统提供数据库支持，并在运营商和能源行业的关键业务系统中成功实施数据库国产替代方案。

二、中科江南：智慧财政解决方案专家

1. 公司简介：中科江南是国内智慧财政综合解决方案引领者，同时也是国库资金电子支付标准的重要参与者，致力于为各级政府部门和企事业单位提供一体化解决方案，产品覆盖支付电子化、预算管理一体化等多领域。

2. 国库集中支付电子化业务详解：该系统通过安全支撑体系实现了财政、人民银行、代理银行间的无缝对接，推动了国库资金管理从纸质到电子化的飞跃，确保了财政资金的安全高效运作。

3. 预算管理一体化业务发展：公司在省级财政预算管理一体化业务上取得显著成果，与多地政府合作搭建并下沉至市县层面，同时积极探索数字货币结合国库资金支付的应用试点。

三、江波龙：全球存储解决方案供应商

1. 上下游供应链情况：海外销售占比高，目前客户对国产化率并无过高要求，但在特定场景下有国产化需求。公司已推出具有竞争力的新产品，并且具备应对美国制裁的策略，保证供应链安全。

2. 核心竞争优势及市场份额提升计划：公司不断优化产品结构，研发投入已见成效，包括新一代嵌入式存储产品、固态硬盘和内存条产品的迭代升级，以及自研存储芯片的突破，这些都将助力公司扩大市场份额。

3. 对信创市场的布局：公司SSD和DRAM存储器已在部分信创产品中实现批量出货，尤其在企业级工规级高端存储器方面将抓住信创产业的发展机遇。

四、润和软件：创新业务驱动成长

1. 开源欧拉与开源鸿蒙业务进展：润和软件在两大国产数字化底座上积累了核心技术能力，随着CentOS停用及信创市场需求增长，公司在开源欧拉与开源鸿蒙业务上表现突出，特别是在金融、电力等行业具备差异化竞争优势，已实现服务器操作系统销售及行业标杆客户的全面赋能。

2. 行业优势与未来规划：润和软件凭借对金融、电力等垂直行业的深入理解和丰富经验，以创新业务带动公司转型，瞄准“2+8+N”中的头部市场，并与产业链上下游建立紧密合作关系，为未来的快速发展奠定了坚实基础。

五、创识科技：支付技术创新先行者

1. 创识科技发展历程与愿景：历经近三十年磨砺，创识科技从专注电子支付领域逐步转变视角，意识到商户才是真正的用户，从而拓宽赛道，借助安卓技术进步和硬件门槛降低的契机，通过OEM方式发展自主品牌硬件，实现软件价值和品牌溢价。

2. 打破收入瓶颈的策略：面对疫情冲击和市场竞争，创识科技将持续加大研发投入，加强行业解决方案的深度与广度，借力数字人民币风口，提高存量商户贡献度，并通过营销系统解决方案融合线上线下资源，进一步打开成长空间。

3. 关于研发与激励机制：尽管面临短期软件毛利率下滑和销售收入减少，但公司将维持较高研发投入，人才薪酬具有一定竞争力，并有望适时推出新的股权激励计划，激发团队潜能，保持公司在支付技术领域的领先地位。