Defi有四个特点，这也是评判真假Defi的关键

第一个特点：智能合约的革新运用

尽管智能合约并非新鲜事物，但在区块链世界里，早期许多DAPP实质上是披着智能合约外衣的中心化应用。就拿ICO、IEO和私募来说，参与者们99%的情况下，资金直接打到项目方或个人账户，而非锁定在智能合约内。很多人谈论智能合约，却连其庐山真面目都不清楚。

而在去中心化交易所（DEX）中，智能合约才真正发挥威力。所有的数字资产存储于用户自己的钱包，交易过程点对点，无需将资产托管给交易所，数量真实无水分。这意味着币价波动基于真实的市场需求，杜绝了人为操纵和假币滥发的现象，这是一次对传统模式的重大颠覆！

第二个特点：AMM自动化做市商机制

AMM（自动化做市商）是DEFI领域的一大革新，以Uniswap为代表的DEX摒弃了传统的做市商制度。AMM的自动化体现在两方面：

上币自动化：任何符合ERC20标准的代币，只需支付少量GAS费，就能轻松上线交易所，实现全民参与的市场交易。

市值管理自动化：以往项目方需人工进行市值管理，而今通过智能合约预设算法自动执行。例如，某代币AAA初始定价为0.1ETH，随着买卖行为发生，系统会根据算法动态调整价格，无需订单簿模式和人为干预，彻底透明且不可篡改。

第三个特点：DAO——权力归于社区，人人皆股东

DAO（去中心化自治组织）的重要性不亚于流动性挖矿，它让每个持有治理代币的人成为项目的决策者。比如，众筹获得的ETH不会直接归属项目方，而是被智能合约严格管控，每笔资金使用需经过DAO全体成员投票决定。为了提升效率，还引入了理事会制度，按持币比例选出代表进行决策，增补或换届同样由全体成员投票完成。如今，利用阿拉贡等平台，短短几分钟即可创建一个DAO组织。

YFI和MakerDAO的成功案例揭示了DAO的魅力所在：完全公开透明的治理机制赢得了社区的极高信任，创始人零持币的YFI因其高度社区化属性受到热捧，MKR作为治理币市值超越稳定币DAI也印证了这一点。当把决策权交予社区时，赢得的是人心的信任与支持，在区块链的世界里，这种承诺不再是空谈，而是实实在在的实践。

第四个特点：流动性挖矿开启平民金融新时代

流动性挖矿概念自今年6月起崭露头角，成为了本轮市场暴涨的关键驱动力。简单来说，就是存入数字货币至智能合约，赚取交易手续费或利息收益，与抵押挖矿不同，它有实际业务支撑，降低了风险。流动性挖矿让普通用户也能像银行家一样通过资产管理获取收益，而非如赌徒般冒着本金损失的风险炒币。

尽管当前DeFi市场规模相对较小，但潜力巨大。截至2020年10月20日，DeFi领域的总锁仓价值（TVL）一度达到创纪录的112亿美元，即便经历市场回调后仍有约109亿美元。DeFi联合创始人Dmitriy Kotliarov预测未来两三年内，DeFi锁定的总价值有望增长至300亿至400亿美元。

总之，DeFi依托区块链技术和智能合约构建了一个开放透明、高效低成本的新一代金融体系，通过机器信任替代传统的人与机构信任，赋予每个人平等自由地享受金融服务的权利。从货币发行、交易到借贷、投融资等领域，DeFi正在逐步打破中心化金融系统的壁垒，创造一个更包容、更易访问的金融新世界。 AAA币